一、整體業(yè)績平穩(wěn)增長，板塊特色更加鮮明
截至2023年4月30日，深市2776家公司中有2772家按期披露2022年度報告。數(shù)據(jù)顯示，深市公司2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入20.0萬億元，同比增長7.0%，近六成公司收入正增長。在全球經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)增長動能下滑的環(huán)境下，實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)收入3.4萬億元，同比增長19.2%，展現(xiàn)較強(qiáng)韌性。全年實(shí)現(xiàn)凈利潤9278.8億元，同比下降3.8%。實(shí)體類公司(不含金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，下同)實(shí)現(xiàn)凈利潤8782.2億元，同比增長7.0%，其中，近八成公司實(shí)現(xiàn)盈利，近五成公司正增長，324家公司實(shí)現(xiàn)翻倍式增長。實(shí)體類公司凈資產(chǎn)收益率為8.1%，與上年基本持平;經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額合計1.8萬億元，同比增長15.8%，較上年提高11.8個百分點(diǎn)，盈利質(zhì)量穩(wěn)中有升。2022年，深市主板上市公司突破1500家，總市值超22萬億元，創(chuàng)新藍(lán)籌企業(yè)和細(xì)分行業(yè)冠軍集聚效應(yīng)凸顯。板塊公司全年收入同比增長4.5%，凈利潤同比下滑8.1%。實(shí)體類公司“基本盤”穩(wěn)固，全年收入和凈利潤同比分別增長5.8%和5.4%。其中，市值超千億元的公司有31家，收入和凈利潤同比分別增長22.0%和18.2%，藍(lán)籌公司的“市場穩(wěn)定器”作用凸顯。在電子通信、醫(yī)藥生物、新能源等優(yōu)勢領(lǐng)域涌現(xiàn)出中興通訊、華東醫(yī)藥、橫店東磁等一批優(yōu)質(zhì)鏈主型企業(yè)，有力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈價值鏈穩(wěn)定。2022年，創(chuàng)業(yè)板上市公司突破1200家，總市值超12萬億元，加速形成戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，板塊公司經(jīng)營業(yè)績保持快速增長，全年收入和凈利潤同比分別增長20.4%和11.0%，近六成公司收入實(shí)現(xiàn)正增長，近八成公司實(shí)現(xiàn)盈利，有效支持穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤。全年海外業(yè)務(wù)收入同比增長24.6%，光伏、鋰電企業(yè)“出海”速度明顯加快，寧德時代、陽光電源等公司均實(shí)現(xiàn)增長翻番。創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的特色更加鮮明，板塊匯聚了新一代信息技術(shù)、新能源、新材料、生物醫(yī)藥、高端裝備等九大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，合計市值占比76%。2022年，板塊公司研發(fā)投入同比增長20.3%，134家公司連續(xù)三年的投入增速在20%以上;板塊整體研發(fā)強(qiáng)度為4.9%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司研發(fā)強(qiáng)度達(dá)5.9%。
二、三大領(lǐng)域加快發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級
深交所聚焦服務(wù)先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域，著力推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展，加快助力建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。目前，深市匯聚了1198家三大領(lǐng)域公司，占深市公司總數(shù)的43.2%，2022年全年收入和凈利潤同比分別增長13.0%和13.3%，取得了突出的發(fā)展業(yè)績。先進(jìn)制造公司面廣質(zhì)優(yōu)，夯實(shí)“制造強(qiáng)國”發(fā)展基石。深市共有先進(jìn)制造公司471家，市值合計6.0萬億元，占深市整體的17.0%和17.3%，近三年凈利潤復(fù)合增長率為17.8%。2022年，海洋工程、軌道交通、航空航天等高端裝備制造龍頭公司業(yè)績高速增長 ，天海防務(wù)和蘇奧傳感凈利潤翻倍，三角防務(wù)凈利潤同比增長51.5%。生物科技行業(yè)凈利潤同比提升6.1%。邁瑞醫(yī)療在收入邁入百億大關(guān)后，仍然保持每年20%以上的增速。數(shù)字經(jīng)濟(jì)公司持續(xù)創(chuàng)新突破，筑牢“數(shù)字中國”發(fā)展底座。深市共有數(shù)字經(jīng)濟(jì)公司432家，市值合計6.6萬億元，占深市整體的15.6%和19.0%，近三年凈利潤復(fù)合增長率達(dá)11.1%。2022年，物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)通信和半導(dǎo)體行業(yè)凈利潤同比分別增長67.3%、28.7%和6.8%;通信器件龍頭中際旭創(chuàng)凈利潤同比增長39.6%;北方華創(chuàng)、長川科技等裝備龍頭凈利潤實(shí)現(xiàn)翻番。綠色低碳公司形成規(guī)模和特色，壯大“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略力量。深市共有綠色低碳公司295家，市值合計6.1萬億元，占深市整體的10.6%和17.5%，近三年凈利潤復(fù)合增長率高達(dá)48.0%。2022年，綠色低碳公司表現(xiàn)亮眼，凈利潤同比增長66.7%。其中，新能源汽車?yán)^續(xù)保持高景氣，比亞迪全年產(chǎn)銷雙翻番，出口量同比增長3倍，凈利潤同比增長4.5倍;寧德時代的動力電池市場占有率連續(xù)六年全球第一，凈利潤同比增長93%。鋰電核心材料公司業(yè)績大幅上漲，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)凈利潤同比分別增長10.6倍和2.9倍。受益于海內(nèi)外需求擴(kuò)張，光伏等新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)高增，行業(yè)凈利潤同比增長30.9%。此外，資源開發(fā)、農(nóng)業(yè)、公用事業(yè)等基礎(chǔ)行業(yè)發(fā)展穩(wěn)定。2022年深市采礦業(yè)延續(xù)高增長態(tài)勢，凈利潤同比增長75.2%。電熱燃水業(yè)平穩(wěn)增長，凈利潤同比增長20.1%。農(nóng)林牧漁業(yè)扭虧為盈，收入同比增長15.5%，畜牧業(yè)是主要拉動力。
三、關(guān)鍵制度運(yùn)行良好，市場功能更加健全
全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制平穩(wěn)落地，資本市場基礎(chǔ)制度進(jìn)一步完善、市場功能進(jìn)一步發(fā)揮。在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，2022年以來，深市新增上市公司226家，其全年收入和凈利潤同比分別增長17.4%和3.6%，均高于深市平均水平，為市場注入“源頭活水”。其中，主板和創(chuàng)業(yè)板分別新增53家和173家，IPO募集資金合計超過2600億元。5家主板注冊制“排頭兵”IPO募集資金合計119億元，平均市值超140億元，新藍(lán)籌勢力不斷增強(qiáng)。在持續(xù)成長方面，2022年累計實(shí)施235單再融資，融資金額逾3300億元。久吾高科等21家創(chuàng)業(yè)板公司通過“小額快速”機(jī)制高效解決資金需求。海外融資取得突破，全年有6家深市公司成功發(fā)行GDR，合計融資26.1億美元，充分利用“兩個市場兩種資源”。并購重組方面，深市公司全年披露重大資產(chǎn)重組方案76單，實(shí)施完成43單，交易金額(不含配套募資)1611億元。全球最大風(fēng)電運(yùn)營商龍源電力吸收合并ST平能實(shí)現(xiàn)“A+H”上市。民營煉化龍頭東方盛虹通過并購戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型新能源材料領(lǐng)域。激勵機(jī)制方面，深市公司全年推出股權(quán)激勵和員工持股計劃共582單，較上年增加22單。近21萬名員工被納入激勵范圍，較上年增長16%，惠及范圍更廣;股權(quán)激勵和員工持股計劃平均有效期分別為4.64年和4.07年，長效激勵功能顯現(xiàn)。退市改革落地見效，常態(tài)化退市機(jī)制有序運(yùn)行。2022年是退市新規(guī)實(shí)施見效的關(guān)鍵之年，深市全年共有24家公司退市，退市家數(shù)接近過去三年總和，其中，主動退市2家，強(qiáng)制退市22家。2023年以來，已有2家公司被強(qiáng)制摘牌，另有18家公司鎖定終止上市。
四、加大研發(fā)積蓄動能，推動高水平科技自立自強(qiáng)
深市公司堅定不移走創(chuàng)新發(fā)展之路，持續(xù)加大研發(fā)投入。2022年，深市公司投入研發(fā)資金合計6633.7億元，同比增長15.0%;研發(fā)強(qiáng)度為3.5%，較上年提升0.2個百分點(diǎn)。其中，107家公司投入超過10億元，中興通訊、比亞迪、寧德時代和TCL科技等6家公司投入超100億元。與此同時，深市已匯聚了一支超128萬人的研發(fā)隊伍，平均每家公司超500人，人才集聚成效顯著。研發(fā)資金持續(xù)涌入新經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)，取得一系列技術(shù)突破。2022年，深市近七成研發(fā)資金投入到先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域，其中，新能源汽車、新能源設(shè)備和生物科技的投入增長較快，同比分別提升67.9%、32.1%和19.6%。創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，近六成公司的產(chǎn)品和技術(shù)實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，產(chǎn)業(yè)鏈自主可控能力持續(xù)增強(qiáng)。例如，電子銅箔龍頭銅冠銅箔，攻克了大電流高頻開關(guān)電源技術(shù)，有效緩解了我國銅箔技術(shù)受制于人的困境;廣立微的晶圓允收(WAT)測試設(shè)備打破了國外壟斷并已實(shí)現(xiàn)批量銷售。
五、主動踐行綠色發(fā)展，積極服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略
2022年，深市公司綠色、循環(huán)、低碳發(fā)展邁出堅實(shí)步伐。電力行業(yè)公司持續(xù)推進(jìn)電源結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，不斷提升清潔能源占比。川能動力大幅提升風(fēng)力和光伏等新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模，2022年實(shí)現(xiàn)新能源發(fā)電上網(wǎng)電量超27億千瓦時，相比火力發(fā)電，實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排近200萬噸，節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤超80萬噸。工業(yè)企業(yè)成為節(jié)能減排中堅力量，積極通過擴(kuò)大可再生能源應(yīng)用、資源循環(huán)利用等方式實(shí)現(xiàn)節(jié)能降碳。晶澳科技積極打造綠色工廠，年度綠色用電占比達(dá)到22%，運(yùn)營范圍碳排放強(qiáng)度近兩年分別下降20%和33%。天山股份利用電石渣替代硅酸鹽原料生產(chǎn)水泥熟料200余萬噸，年內(nèi)減排超100萬噸二氧化碳。同時，深市公司環(huán)境保護(hù)及社會責(zé)任信息披露質(zhì)量明顯提升。2022年，700余家公司披露了獨(dú)立的社會責(zé)任報告或ESG報告，與2021年相比增加了近200家。信息披露的“量”“質(zhì)”齊升，為識別、評估、管理環(huán)境風(fēng)險夯實(shí)了基礎(chǔ)，推動更多資金配置到綠色低碳領(lǐng)域，促進(jìn)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。2022年，深市公司積極依托自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，鞏固拓展脫貧攻堅成果，探索助力鄉(xiāng)村振興的長效機(jī)制。據(jù)不完全統(tǒng)計，深市共有近1200家公司披露年度鄉(xiāng)村振興工作信息，涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新案例。在抓好農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面，浙農(nóng)股份在嘉興開展萬畝水稻種植試點(diǎn)項目，通過智能化管理、機(jī)械化操作和集成化發(fā)展模式，釋放現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展活力。在提升科技水平方面，中廣核技利用自身核技術(shù)優(yōu)勢，創(chuàng)新電子束技術(shù)應(yīng)用場景，解決經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品保鮮、垃圾滲濾液處理等難題，取得較好成效。在發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)方面，羅牛山開展“公司+農(nóng)戶”養(yǎng)殖模式，利用公司技術(shù)、品牌和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，幫助農(nóng)民增收并降低市場風(fēng)險。
六、堅持“兩個毫不動搖”，國企民企齊頭并進(jìn)
2022年，國企改革三年行動圓滿收官。三年來，深市國企借助資本市場激活改革創(chuàng)新發(fā)展動力，通過改制上市、再融資、發(fā)行固定收益產(chǎn)品等方式籌集中長期發(fā)展資金，共新上市49家國企，IPO和再融資累計募集資金超4000億元;在深市累計發(fā)行固定收益產(chǎn)品326只，融資規(guī)模4674.7億元。深市國企有效利用并購重組、股權(quán)激勵等資本市場工具，推動國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和布局優(yōu)化，三年來共實(shí)施69單重大資產(chǎn)重組，交易金額近7000億元;共實(shí)施138單股權(quán)激勵或員工持股計劃，活躍度和靈活性較大提升。此外，共有9家國企在深交所成功發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs，發(fā)行規(guī)模超240億元，形成良好示范效應(yīng)。總的來看，深市國企競爭力不斷增強(qiáng)，收入和凈利潤三年復(fù)合增長率分別為11.9%和7.8%。深市央企估值逐步向合理水平回歸，2022年底以來，市盈率中位數(shù)從24.8倍提升至27.3倍，深證央企指數(shù)漲幅累計達(dá)10.9%，構(gòu)建中國特色估值體系取得積極成效。深市一直是優(yōu)質(zhì)民企的聚集地和主陣地，民企數(shù)量占深市公司的近八成，占A股民企的約六成。深市首家嘗試小額快速再融資、定向可轉(zhuǎn)債支付工具、第二類限制性股票的均是民營企業(yè)。2022年，深市民企收入和凈利潤同比分別增長11.3%和13.7%，平均收入規(guī)模達(dá)55.4億元，是十年前的3.1倍。市值超500億的公司達(dá)62家，超1000億的公司從十年前的0家增長至25家，成長出一批在全國及至全球具有引領(lǐng)示范效應(yīng)的新經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿企業(yè)。深市民企在穩(wěn)就業(yè)中繼續(xù)發(fā)揮重要作用，2022年整體就業(yè)人數(shù)達(dá)852萬人，較上年增加34萬人。其中，電子設(shè)備制造業(yè)的就業(yè)人數(shù)占比最高，接近15%;汽車制造業(yè)的就業(yè)人數(shù)增長最快，同比增速超50%，穩(wěn)崗擴(kuò)崗力度強(qiáng)勁。
七、延續(xù)優(yōu)良分紅傳統(tǒng)，高質(zhì)量開展投資者關(guān)系管理
深市公司扎實(shí)踐行資本市場人民性，真金白銀通過現(xiàn)金分紅回報投資者。2022年，共有1740家公司宣告分紅預(yù)案，年度累計分紅合計超4200億元，平均股利支付率為35.0%，其中，1178家公司連續(xù)三年實(shí)施分紅，456家公司股利支付率在50%以上。積極通過回購、增持等方式傳遞發(fā)展信心，維護(hù)市場穩(wěn)定。2022年，共有628家公司完成了股份回購，涉及股份數(shù)量超82億股，涉及金額約890億元。全年共實(shí)施完成股東增持計劃237家次，風(fēng)華高科、易成新能、立訊精密等龍頭公司的實(shí)控人和控股股東紛紛實(shí)施大額增持，積極展現(xiàn)信心，提振公司價值。深市公司積極提高投資者關(guān)系管理質(zhì)效。在年報披露期間，將圍繞“先進(jìn)制造續(xù)華章”“數(shù)字經(jīng)濟(jì)破潮頭”“低碳先鋒邁新階”“地方國企煥新顏”“民企發(fā)展迎新機(jī)”“央企改革創(chuàng)新效”六大主題，集體召開業(yè)績說明會，集中展示公司業(yè)績、經(jīng)營狀況、發(fā)展戰(zhàn)略，回應(yīng)投資者最新關(guān)切。深交所也通過修訂自律監(jiān)管指南、舉辦專題培訓(xùn)等方式，不斷提高業(yè)績說明會召開質(zhì)量。
八、形勢分析與2023年展望
2022年，深市公司化壓力為動力，聚焦主業(yè)，加強(qiáng)研發(fā)，進(jìn)一步提高創(chuàng)新能力、競爭能力和抗風(fēng)險能力，高質(zhì)量發(fā)展取得積極成效，整體業(yè)績展現(xiàn)較強(qiáng)韌性。一方面，積極利用再融資、并購重組、股權(quán)激勵等資本市場工具做優(yōu)做強(qiáng)，主動融入創(chuàng)新驅(qū)動、制造強(qiáng)國、數(shù)字中國、綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等國家戰(zhàn)略，三大領(lǐng)域集聚效應(yīng)凸顯;另一方面，完善內(nèi)外部治理和規(guī)范運(yùn)作的內(nèi)生動力不斷增強(qiáng)，積極整改大股東資金占用、違規(guī)擔(dān)保等突出問題，高比例質(zhì)押公司不斷減少，風(fēng)險壓降和防范化解取得實(shí)效。2023年一季度，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)回升，GDP同比增長4.8%，但工業(yè)企業(yè)利潤下降21.4%，持續(xù)好轉(zhuǎn)的內(nèi)生動力還需進(jìn)一步夯實(shí)。深市公司一季度收入同比增長5.2%，受成本端壓力等階段性因素影響，凈利潤同比下降4.6%。展望全年，政策引導(dǎo)復(fù)蘇將向內(nèi)生動能改善轉(zhuǎn)換，推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不斷整體好轉(zhuǎn)、回歸潛在增長率，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。在此過程中，深市公司的內(nèi)生增長動力將進(jìn)一步釋放，支撐業(yè)績修復(fù)的積極因素累積增多，全年業(yè)績有望持續(xù)向好。
(一)投融資互促增長，穩(wěn)預(yù)期強(qiáng)信心成效顯現(xiàn) 投資方面，一季度全國固定資產(chǎn)投資平穩(wěn)增長，與去年全年持平;高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資保持高增態(tài)勢，形成較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性支撐。深市公司一季度加大擴(kuò)產(chǎn)投資，資本支出同比增長7.4%，汽車、有色金屬、基礎(chǔ)化工和電力設(shè)備等行業(yè)資本支出增速在10%以上，彰顯較強(qiáng)的發(fā)展信心。深市民企資本支出同比增長5.6%，高于一季度全國民間投資水平，但低于深市國企同期水平，仍需持續(xù)進(jìn)行政策支持，提升企業(yè)投資積極性。融資方面，一季度全國貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模持續(xù)高增長，制造業(yè)中長期貸款等實(shí)體信貸規(guī)模表現(xiàn)亮眼，企業(yè)貸款利率同比降低，實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。企業(yè)融資狀況明顯改善，一季度貸款需求指數(shù)達(dá)到近十年同期新高，深市公司中，食品飲料、基礎(chǔ)化工、家用電器和環(huán)保等行業(yè)的籌資現(xiàn)金流入同比增速均保持在30%以上，較去年同期均提高超20個百分點(diǎn)。
(二)消費(fèi)需求快速反彈，新經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)亮眼 內(nèi)需正成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的主力，一季度社會消費(fèi)強(qiáng)力反彈，增速與去年四季度相比由負(fù)轉(zhuǎn)正，服務(wù)類消費(fèi)復(fù)蘇尤為強(qiáng)勁。相關(guān)行業(yè)上市公司也顯現(xiàn)出明顯的回升向上勢頭。一季度深市交通運(yùn)輸、文旅餐宿行業(yè)的凈利潤增速均在60%以上，虧損面環(huán)比分別收窄8個和24個百分點(diǎn)。可以預(yù)期，隨著擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的深入實(shí)施和居民信心的逐步恢復(fù)，消費(fèi)類公司的業(yè)績修復(fù)將愈加有力。
現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)正形成浪潮，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的帶動作用顯著增強(qiáng)，一季度高技術(shù)服務(wù)業(yè)的產(chǎn)值和投資均顯著抬升，信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增加值增長明顯快于服務(wù)業(yè)整體。深市歷來是相關(guān)產(chǎn)業(yè)的聚集地，一季度工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)公司業(yè)績穩(wěn)中有升，凈利潤同比分別增長10.3%和4.0%。在政策引領(lǐng)和各方資源投入推動下，深市公司結(jié)構(gòu)持續(xù)向“數(shù)字化”“綠色化”“智能化”轉(zhuǎn)型升級，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型“領(lǐng)跑者”的作用將日益突出。
資本市場已正式進(jìn)入全面實(shí)行注冊制時代，新一輪上市公司“提質(zhì)”行動深入推進(jìn)。深市公司將在更廣闊的發(fā)展空間下，向更高水平、更高質(zhì)量躍進(jìn)。深交所將抓好新一輪三年行動方案的落地實(shí)施，推動形成一批主動服務(wù)國家戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力突出、公司治理規(guī)范、業(yè)績長期向好、投資者回報持續(xù)增強(qiáng)、積極履行社會責(zé)任的上市公司群體，為建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場筑牢基礎(chǔ)，為服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。(總臺央視記者 沙千)
